谍影重重

5月14日，美方发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的加征关税。根据在线房产经纪公司Redfin的数据，美国平均房屋售价近18个月来首次低于要价。

拜登政府上台后，就有内阁官员表示，上届政府对华加征关税损害美国利益。这种转变主要是因为各国央行以几十年来最快的速度加息，抵押贷款利率飙升，数百万在疫情期间以低廉的价格购买房屋的人面临更高的还款额。因此购房者正在撤退，美国、澳大利亚、加拿大和瑞典等火热房地产市场的房价都在下跌。正因如此，上台后，拜登政府就开始审查上届政府对华加征关税。野村控股全球市场研究主管Rob Subbaraman表示：

“在经通胀调整后的实际工资下降之际，利率大幅上升，这可能是背负债务的年轻家庭一生中从未经历过的事。”

美国房屋售价自2021年来首次低于标价     Redfin表示，在截至8月28日的四个星期内，平均售价与挂牌价格的比率降至99.8%。

现在，结果出炉，拜登政府不仅保留了上届政府对华加征关税，还要对华征收新关税。自2021年3月以来，该比率从未低于100%。此外，今年7月份待售房屋供应以创纪录的速度增长，美国新屋销售增速降至2016年初以来的最低水平。由于预期美联储将进一步加息，抵押贷款利率本周创下6月以来的最高水平，并逼近2022年的高点。

这轮对华新征关税中，调整幅度最大、最受关注的，是电动汽车领域——调整后，美国对中国电动汽车的进口关税将由27.5%升至102.5%。

二 | 尽管美国房地产市场今年迄今已经降温，但有一些迹象表明，目前市场正开始趋于平稳。

根据世贸组织统计，发达国家进口平均关税水平在5%左右，发展中国家在10%左右，中国在7%左右。

上届美国政府主动挑起对华贸易摩擦时，美国自中国进口的平均关税上涨到21%左右。Redfin的报告显示，降价待售的房子比例与前四周相同，为7.5%。

但从行业本身来看，当前，美国对中国电动汽车加征关税的现实影响，几乎没有。

事实上，美国人对此有着清醒的认识。

三 | 美国大西洋理事会的数据显示，2023年，中国电动汽车出口总额同比增长70%，达到341亿美元。

四 | 这其中，美国为3.68亿美元——占比1.08%。

换句话说，美国市场对于中国电动汽车品牌来说，微乎其微。

五 |

对于这个现象，谭主对美国媒体的相关报道进行了统计发现，其中大部分报道都提到，这是因为原有的27.5%的关税让中国新能源汽车对美国市场“望而却步”。不过Redfin首席经济学家Daryl Fairweather在一份声明中表示：

“虽然冷却似乎正在逐渐结束，但有迹象表明，市场还有更大的放松空间。

再对这些报道进行进一步分析后，谭主又有了一些新的发现。

最近，美国媒体频繁报道一款由中国新能源汽车公司生产的电动汽车。

事情的起因是，有一家美国公司购买了该款电动汽车并对其进行了拆解。这款电动汽车在中国的售价约为12000美元。今年劳动节后的经济放缓可能会比市场超紧张的前几年更严重一些。”因人员外流 旧金山房价急剧下滑     由于利率飙升和科技公司工作者外流，旧金山房价上个月暴跌。根据Redfin的一份报告，在截至9月4日的四个星期内，该市的单户住宅中位价比去年同期下降了7%，为2012年以来的最大年度跌幅，至140万美元。

六 | 美国的汽车工程师们发现，性能与这款中国电动汽车相当的美国电动汽车，售价却超过30000美元。房产经纪公司Compass表示，自2021年8月以来，其在旧金山签订的合同数量下降了25%。

七 |

谭主之前曾经提到过，美国对本国电动汽车有最高7500美元/辆的补贴。这种补贴是歧视性的，中国生产的电动汽车无法享受。Daryl Fairweather在接受采访时说：“旧金山的房价是因为有科技人员在这工作而变得如此昂贵。然而疫情和远程工作削弱了科技公司与该地区的联系。

八 | ”由于飙升的借贷成本降低了人们的负担能力，而卖家仍然不愿降价，美国各地的房屋销售都已刹车。旧金山受到了沉重打击 ，因为其工人仍然不愿回到办公桌前，落后于其他主要都市区的复工率，并促使该市许多餐馆和零售商关闭。全球房价下滑才刚刚开始 虽然到目前为止的房地产衰退还没有接近2008年金融危机的水平，但对于希望在不引发深度衰退的情况下抑制通胀的央行官员来说，房地产市场的数据是一个关键变量。目前，澳大利亚、新西兰和加拿大等泡沫市场已经面临两位数的房价下跌，但经济学家认为全球房价下滑才刚刚开始。

九 |

但即便这样，在刨除掉补贴以及27.5%的关税后，这款车仍比同等性能的美国电动汽车更具竞争力。据媒体，法政大学的Hideaki Hirata表示：“我们将在2023年和2024年观察到全球同步的房地产市场下滑。”平田英明曾是日本央行经济学家，他警告说，今年大幅加息对家庭的全面影响还需要时间才能显现出来。

那为什么中国电动汽车品牌没有大规模进入美国市场呢？

长期关注中国新能源汽车领域的专业人士告诉谭主，相比于关税壁垒，中国车企更担心美国的营商环境。彭博经济学家Niraj Shah表示：

“如果央行收紧过度，软着陆的前景就会减弱。

一段时间以来，多位美国政客以“国家安全”为由，渲染中国电动汽车的“风险”，并推动拜登政府出台对中国电动汽车的限制措施。房价可能会更快地下跌，加剧并延长衰退。

一个汽车品牌想要进入一个国家的市场，需要同步搭建自己的经销渠道以及售后渠道，这些都意味着巨大的投入。”在波兰，随着利率的上升，一些借款人的每月还款翻了一番。

十 | 波兰政府今年早些时候表示，允许波兰人暂停还款长达8个月。在银行业被迫计入约130亿兹罗提（27.8亿美元）的拨备后，抹去了银行的主要利润。而在美国当下政治风险如此高的情形下，中国车企自然不会去开拓美国市场。

换句话说，美国市场对于中国车企来说微乎其微的现状，会持续存在一段时间。

十一 |

而拜登政府在这样的情况下，出台了对中国电动汽车加征关税的政策。

事实上，美国对华新加征的关税，基本都存在这样的问题。

十二 |

就拿太阳能来说，有报道显示，2023年，中国向美国出口了330万美元左右的太阳能电池，不到中国出口总额的0.1%。同时，2023年，中国向美国出口了1315万美元的成品太阳能电池板，占中国太阳能电池板出口的0.03%。

这样的行为，都不是一拳打在棉花上，而是一拳挥在空气里。

十三 | 瑞典曾是欧洲最热门的市场之一，自今年春季以来，该国房价已经下跌了约8%，多数经济学家目前预计降幅为15%。不断上升的利率也给在债券市场上大举借债以为运营融资的房地产公司带来压力，让投资者越来越担心它们是否有能力为这些债务再融资。

除了加征关税，最近一段时间，美国政府还在加大力度出台歧视性补贴政策，针对外国车开展国家安全风险审查。从美国政府对这些措施的解释中可以看到，它们最终都指向一个目的：

美国政府希望把中国电动汽车排除在美国市场之外，以此来“培育”美国本土的新能源汽车，乃至美国本土的新能源产业。

十四 | 英国的房价下跌也在加速。

十五 |

美国汽车创新联盟表示，中国在新能源汽车产业已经建立起了10到15年的领先优势。中国的领先，也成了多个美国行业协会和美国贸易代表办公室要求打压中国的理由。据媒体的一项分析显示，在伦敦几乎一半的行政区，房价持平或下跌。

十六 | 汇丰控股公司警告称，英国正处于“房地产低迷的顶点”，未来一年的需求可能会下降20%。

但问题是，打压中国的新能源汽车，就能让美国的新能源汽车行业发展吗？

谭主搜集了美媒分析美国新能源汽车发展缓慢的报道后发现，“用户体验”是美国消费者是否选择新能源汽车的重要参考依据。

听起来，这是一个很主观的维度，但这一指标背后反映的，是深层次的客观现实。

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